WindwosLiveEssentialsはマイクロソフトの無料ソフトパッケージです。一般によく使われているのはWindowsLiveメールでしょう。その他のソフトはリンクをご覧下さい。
　アップデートを促されたのでしたらアップデートしてもいいと思います。
　ただ、使わないソフトはインストールするか否かの選択を個別にできるはずですので、いらないものまでインストールする必要はないでしょう。
　機能アップでアップデートならいいですが、セキュリティ上の問題などでアップデートせよというなら、アップデートは必須となります。